Morgan stanley et cliffwater limitent les réclamations de remboursement de leurs fonds de crédit privés

Les actions de Morgan Stanley ont enregistré une chute de 5% mardi, atteignant leur plus bas niveau depuis le 14 octobre, après que l'institution financière a limité les retraits de son vaste fonds de crédit privé, estimé à plusieurs milliards de dollars. Cette décision a été suivie par d'autres gestionnaires de fonds, comme Apollo Global Management, KKR & Co et Ares Management, dont les titres ont baissé de plus de 3%. L'indice bancaire KBW a également reculé de 2,9%, amorçant sa sixième séance de pertes consécutives.

Les fonds de crédit privés sous pression

Les fonds de crédit privés, qui prêtent à des entreprises, ont rencontré des difficultés pour gérer les demandes de remboursement massives de la part de leurs investisseurs. Les gestionnaires ont donc mis en place des limites aux retraits, ce qui a déclenché des chutes boursières pour les banques et les gestionnaires de fonds.

La semaine dernière, BlackRock Inc., l'un des plus grands gestionnaires de fonds mondiaux, a également imposé des restrictions aux retraits de l'un de ses fonds, suivant ainsi d'autres établissements financiers.

Les fonds de crédit privés, qui investissent dans des entreprises de toutes tailles, ont vu leur popularité éclater au cours de la pandémie, car ils offraient des rendements plus élevés que les obligations d'État traditionnelles. Cependant, les préoccupations sur la qualité des prêts et les risques liés à l'intelligence artificielle ont commencé à peser sur ces fonds.

Les analystes estiment que ces tensions pourraient se poursuivre, car les fonds de crédit privés restent exposés à des risques de défaut de paiement de la part de leurs emprunteurs, notamment dans les secteurs de la Technologie et de la santé, qui sont vulnérables aux effets de l'IA.